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Quels sont les bénéfices du rachat de credit

rachat de credit

Source à découvrir : https://theoueb.com/site-16282-credit-conseil

Une obligation de rachat est un rehaussement de crédit accordé par la société prêteuse ou une autre entité d’un groupe de sociétés prêteuses à l’investisseur pour un prêt particulier. Si le prêt a plus de 60 jours de retard, la société prêteuse est obligée de racheter l’investissement à sa valeur nominale, majorée des intérêts courus. En général, cela signifie que les investisseurs pourront récupérer leur investissement en cas de défaillance de l’emprunteur.

Bien qu’aucune action ne soit requise de la part des investisseurs, le processus de rachat peut prendre un certain temps, en fonction de la société prêteuse. Si la société prêteuse manque à son obligation contractuelle de rachat, il se peut que l’obligation ne soit pas exécutée de manière à ce que les investisseurs reçoivent l’argent.

Quels sont les avantages de l’achat de crédit ?

En tant que nouveau membre, vous pouvez augmenter le montant de votre pension en achetant des crédits de pension supplémentaires, également appelés « rachat ». L’achat de crédits peut également vous aider à prendre votre retraite plus tôt.

Comment savoir si vous avez des années de service que vous pouvez acheter ou racheter ? Voici quelques-uns des types de service les plus courants que les nouveaux participants achètent. N’oubliez pas que cette liste n’est pas exhaustive. Vous pouvez également vous adresser à notre centre d’assistance à la clientèle pour mieux évaluer votre situation en matière de pension et déterminer si vos services passés sont éligibles.

Prêts à terme

Les rachats de crédit sont apparus sur le marché des prêts syndiqués à la suite de la crise financière de 2008/2009. Avant la crise, la plupart des contrats de crédit n’envisageaient pas le rachat par l’emprunteur et, en fait, de nombreux contrats de crédit prévoyaient spécifiquement que l’emprunteur et ses filiales n’étaient pas des cessionnaires éligibles des prêts. Après cette crise financière, de nombreux contrats de crédit ont spécifiquement envisagé la possibilité pour l’emprunteur et/ou ses filiales d’acheter des prêts (généralement limités aux prêts à terme), soit par des achats sur le marché libre sans prorata, soit par un processus d' »enchères hollandaises » qui, dans de nombreux cas, doit être ouvert à tous les prêteurs de la catégorie de prêts achetés au prorata.

Achats sur le marché libre

Les achats sur le marché libre permettent à l’emprunteur de racheter les prêts sur une base unique et non proportionnelle, de manière plus simple, plus rapide et plus rentable. Les contrats de crédit exigent généralement que le montant principal des prêts achetés par l’emprunteur (y compris les intérêts courus et impayés) soit automatiquement annulé et éteint à la date de l’achat (mais ce point doit être confirmé pour chaque contrat de crédit particulier). En général, les contrats de crédit conditionnent également la capacité de l’emprunteur à acheter ses prêts (i) à l’absence de défaillance ou de cas de défaillance ou, dans certains cas, à l’absence de paiement ou de cas de défaillance de faillite et (ii) à un test de liquidité qui, dans la plupart des cas, exige qu’aucun produit de la facilité de crédit renouvelable de l’emprunteur ne soit utilisé pour financer l’achat de prêts à terme. En outre, un examen du contrat de crédit applicable sera nécessaire pour déterminer si l’emprunteur (ou sa société affiliée) est tenu de déclarer qu’il ne possède pas d’informations matérielles non publiques concernant lui-même et ses activités qui n’ont pas été divulguées aux prêteurs en général ou de déclarer qu’il ne peut pas faire une telle déclaration.

Enchères

Comme nous l’avons vu plus haut, de nombreux contrats de crédit contiennent actuellement des dispositions permettant à l’emprunteur de rembourser volontairement par anticipation les prêts à terme avec une décote par rapport au pair, conformément aux procédures d’enchères néerlandaises énumérées dans ces contrats. Un emprunteur peut décider de s’engager dans une procédure d’adjudication néerlandaise s’il souhaite acheter une partie importante de ses prêts qui dépasse le volume normal de négociation de ces prêts.

Il existe de nombreux accords de crédit qui permettent à l’acheteur proposé d’offrir d’acheter les prêts à terme sur la base d’une fourchette de prix plutôt que d’un prix d’achat spécifique unique et l’emprunteur rachèterait les prêts au prix le plus bas offert par les prêteurs acceptant l’offre, ce qui permettrait à l’emprunteur de racheter le montant de prêts souhaité.

 

Autres dettes

Ce qui précède se concentre principalement sur le marché institutionnel principalement parce que le crédit renouvelable n’est pas architecturalement ou économiquement intéressant à racheter, et parce que le crédit privé ne se négocie généralement pas avec la même fréquence ou de la même manière que le marché plus public des prêts. Il est à noter que la même flexibilité pour les rachats de dette existe dans de nombreux documents de crédit privé, mais les sponsors peuvent simplement approcher leurs prêteurs pour racheter la dette avec une décote comme un accord privé, selon la manière dont la documentation est établie.

Inversement, les dettes à haut rendement sont négociables dans une plus large mesure encore que les emprunts, mais l’existence d’une protection importante contre les appels de fonds et la recherche de rendement signifient que d’autres investisseurs (y compris les investisseurs en difficulté) sont plus nombreux sur le marché obligataire, en particulier compte tenu de l’arrivée de mesures de relance nationales et supranationales qui s’étendent désormais à l’achat de dettes à haut rendement.

Conclusion

Les rachats de crédit ne sont pas régulièrement utilisés dans un marché performant, mais COVID-19 peut stimuler une utilisation sans précédent. Les parties prenantes doivent adopter une stratégie concernant la forme, le calendrier et les besoins de trésorerie anticipés dans le climat économique actuel et au cours des 12 prochains mois, et peuvent envisager de racheter des prêts en cours pour bénéficier de la baisse des prix des prêts – et même pour faciliter la croissance future. Dans le même temps, les prêteurs doivent veiller à ce que leurs rendements soient adaptés à la situation, tout en minimisant le risque que ces dispositions aient un impact négatif sur les créanciers dans un scénario d’exécution.

 

 

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